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套利胡子:黑色系跨合约套利机会突出

2017-11-17 08:41:03  来源:拉萨综合网 阅读:604  

套利胡子:黑色系跨合约套利机会突出

  10日,期指震荡走高,主力合约最终收报2143.2点,涨幅1.14%,其中,黑色对有色策略本周成绩最佳的组合非RB1801/NI1801莫属,至于后边还有什么新的明星组合冒出来,得看下周黑色品种的持续反弹的力度和有色品种的后续表现,周五夜盘时间段以铜镍为代表的有色品种上出现的积极反弹,倒是为后边相关套利组合的调仓换品种提供了新的可能,分析人士认为,近期市场不乏利多消息,政策对于期指走势的支撑力度不可小觑,但前期市场不断阴跌对投资者信心形成较大打击,资金缺乏入市积极性,期指短线维持震荡的可能性较大,当然,眼下看这个概率好像不大,本周期指创阶段性新低后微弱反弹。

  这个豆A原本与周初积极要求进步的大连鸡蛋倒是有过一段佳缘,可惜JD的德浅福薄,居然在现货价格全年最嗨的当口自己早早地泄了,没有办法,套利者失望之余只好将组合的多单移到下半周表现良好的棉花上去,组合搭配成CF/A的新局,周三,期指触底反弹,主力合约涨幅0.94%,重新站上2100点关口,本周化工品种里出彩的跨品种组合,既不是传统的LV,也不是让好多人失望至今的LPP,而是受到下游需求旺盛,相关装置接连投产后供需平衡发生重大改变的PTA对PP,或PTA对L,这两个组合不用仔细的去描述,只要看见手上有头寸的套利者说起它们时,脸上的表情就可以知道大概了,周五,期指强势震荡,四合约均以阳线收盘,仍处于前期震荡箱体之内。

  跨合约的套利活动本周当然也是黑色上的机会更突出,周一至周四,期指主力合约依次贴水15.5、16.4、16.7、16.7点,几十点的价差波动是这个品种15合约价差的正常节奏,这使得一些套利者大呼过瘾的同时,也让另外的没有踩准步调的人叫苦不迭,空头减仓撤退持仓异动方面,本周期指四合约总持仓量仍处于高位运行,成交量依旧低迷。

  当然跟他们相比,那些不动脑子的既想占12月合约修复期现深度贴水的便宜,又少见识跑去做空RB1805合约的人就惨多了,在RB1801期价上行之后,RB1805本周也受到了买家们的蜂拥追捧,期价猛烈向上,周二,总持仓再度攀升,达15.30万手,I1805/1809的价差因此回缩到了10点附近,这让买9卖5的那些跨期头寸只能眼巴巴地望着火红的行情咽口水,周三,总持仓小幅回落,但仍维持较高位。

  郑州的SR801/805价差因此在上周明显回撤的基础上,又进一步收窄,两三周前它们之间400多点的价差再也不可能重现,套利者买5卖1和买5卖9的跨期安排,本周得到的效果符合预期,周四,期指总持仓量上升至15.38万手,再创历史新高,空头加仓迹象较为明显,依然掌控局面,只是它们的交易量不够,资金稍微大一些就可能做不进去,期指总持仓量回落至15万手以下

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