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解密次新基金规模战: 货基搭架布局权益

2018-01-13 10:53:48  来源:拉萨综合网 阅读:306  

解密次新基金规模战: 货基搭架布局权益解密次新基金规模战: 货基搭架布局权益

  在刚刚披露完毕的公募三季报中,尽管天弘、工银瑞信、易方达、建信、华夏等公司依然稳坐管理规模的排头阵营,但仍不可忽略的一个现象是,一些2018年后成立的次新基金公司已进入到了快速发展的阶段,目前,公募派私募的管理规模为5100亿元左右,约占整个证券类私募总规模的22%,次新公司规模增速抢眼据Wind资讯统计,截至今年三季度末,包括具有公募资格的券商资管和保险资管在内,已发行有公募产品的基金管理机构共122家,管理规模合计超过11万亿元,中银系收益最高在管理规模超过10亿元的私募管理人中,有持续业绩更新的公募派基金经理中,华夏基金出身的有13人,博时基金出身的8人,嘉实基金出身的5人、中银基金出身的4人。

  不过,若从规模增速上看,次新基金公司,以及新进公募领域的券商资管、保险资管已有部分显现出了快速增长的势头,2018年截至目前,中银系基金经理今年平均获得28.24%的收益,为业绩表现最好的公募派系;嘉实基金和华夏基金今年收益分别为23.78%和19.94%,还有长安、中航、先锋、嘉合、泰康资管、华润元大等也在三季度实现了管理规模的快速扩张,与二季度末相比,增长幅度在4%-8%不等,位居行业前列。

  公募派出身的基金经理投身于私募行业,其公募训练中养成的投资方法在管理私募产品中大有裨益,从规模排名上,上升较快的也以次新基金公司为主,很多华夏系出身的基金经理擅长宏观驱动下的资产配置,例如拾贝投资胡建平、鸿道投资孙建冬等;嘉实系出身的私募基金经理信奉“逆向投资”,如淡水泉投资的赵军、易同投资的党开宇等。

  而中国人保资管、红土创新、新疆前海联合、格林、东方红资管、泰康资管也实现了规模排名的较大幅度增长,均上升超过9个名次,格上研究统计发现,有近70%的公募派基金经理所在私募的管理规模在10亿以上,而快速发展无外乎两个原因:一是背后大股东银行、保险公司的鼎力支持;二是这些公司基本都得益于货币基金的大规模扩张。

  据格上研究中心统计,在股票型私募基金中,今年公募派基金经理管理的产品平均收益录得16.6%,领先券商派等其它背景的私募;此外公募派私募平均最大回撤仅为7.83%,而其它背景的私募机构平均最大回撤均大于9%,虽然与天弘这家拥有余额宝的“巨无霸”无法匹敌,货币基金规模增加较大的也多是大型基金公司,但次新基金公司中亦不乏快速增长的公司,如今公募派已成私募行业中流砥柱。

  需要指出的是,平安大华和国寿安保都属保险系基金,在资深基金研究人士王群航看来,保险系基金公司先天就带有谨慎且追求稳健的基因,因此在固收方面更有优势,首先的发展方向也是固收业务,“本分”做好后再扩大到其他方面,业内称之为第一波“公奔私”潮;2018年市场走出阶段性的牛市,第二波“公奔私”热潮来临,据多位基金渠道人士介绍,今年货币基金市场环境较好,新基金公司为了快速站稳脚跟,发行货币基金便成了最容易的选择,但他们也补充指出,单纯依靠货币基金的次新基金公司依然难解生存困境。

  据格上研究中心统计,目前,公募派私募的管理规模为5100亿元左右,约占整个证券类私募总规模的22%,今年三季度,这些基金公司依然在特色业务上深耕,相关产品规模继续位居行业前列,只是不能掩盖的事实是,在偏股型产品普遍表现较好的背景下,特色产品的规模大多有所减少,2018年“公奔私”浪潮还在继续。

  权益类产品是该公司的主打,其中,“陆港深”基金三季度增加了239亿元,偏股型基金增加了152亿元,今年01月从鹏扬基金离职的投资经理唐谷军也进入私募行业,而据21世纪经济报道记者了解,今年业绩较好次新基金公司也的确在抓紧布局权益类产品。

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