明势资本黄明明:中国将进入技术驱动的产业升
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摘要:创客猫注:本文来源于第二届中国天使投资节高峰论坛上,明势资本创始合伙人黄明明发表的《技术驱动的产业升级黄金十年》主题演讲。 虽然当下国外的经济学家认为中国有可能进入

创客猫注:本文来源于第二届中国天使投资节高峰论坛上,明势资本创始合伙人黄明明发表的《技术驱动的产业升级黄金十年》主题演讲。

虽然当下国外的经济学家认为中国有可能进入经济衰退,或者是进入到中等收入的陷阱,但黄明明却不这么认为,原因第一是中国有庞大的内需市场;第二是丰厚的工程师红利;第三个是科技进步对经济增长的贡献率(TFP)不断上升;第四是蓬勃发展的企业家精神。

“如果讲互联网的上半场已经结束了,那我们认为中国恰恰是进入科技驱动产业升级的下半场,产业升级的黄金十年刚刚开始。”同时,黄明明指出,相比美国80年代GDP中研发占比达到的3%,如今中国还只是2.2%,之间还是有很大的差距。

最后他表示,未来每一个行业里最优秀的公司都是科技公司。

以下为黄明明演讲实录:(经创客猫编辑)

投资是一件反人性的事

大家知道明势资本,不管是做天使投资还是早期投资、风险投资,我们干的事情就是每天在和不确定性打交道。我个人坚持认为投资是一件非常反人性的事,这个事大家都说好的时候你去干,也跟着干一定赚不到钱。不管是天使投资还是风险投资,最赚钱的项目往往是不得大家看好的。

比如说今日头条是700、800亿甚至一千亿美金的公司,从天使轮到A轮甚至到B轮见过中国顶级的风险投资大概是50家,没有一家投,B轮是投的?是来自于俄罗斯的兄弟,这个人也是风险投资界的传奇人物,当年单枪匹马杀到硅谷,投了10亿美金在FACEBOOK然后一战成名。本土的一家千亿的公司,在7、8年前没有一家风险机构敢投,反而是千里迢迢的俄罗斯的人投了。

所以投资本身是反人性的事情,我们这批人不管是天使投资人还是风险投资人,我们如果创造一点价值,是对世界不确定性的独立思考、独立判断,最后要用你的钱,真金白银的在为你的独立思考或者是独立判断去买单或者是收获。

大家都知道我个人投资了汽车之家,回报上百倍,当然有很多其他(失败的)项目,我一个人躲在厕所里哭的时候大家不知道,因为大家听到的都是成功的案例。

支持科技研发,成就美国科技发展的黄金二十年

接下来分享我对未来中国创投尤其是早期投资人的看法。

过去一年发生了哪些事情?一个是很多人说的2018年标志着创业黄金十年的终结,美股即将结束10年大牛市,上市公司80%-90%破发了。有的公司上市前两轮投的投资人,本来是以为公司上市以后有很高的空间,但这里有一批人没有赚到钱,反而在赔钱,所以出现了1、2级市场的估值倒挂。

共享经济、P2P大规模的暴雷,也有人讲互联网红利消失。总结一句话,我的好朋友美团网的创始人王兴说“2018年是过去十年最差的一年,但也是未来十年最好的一年”。整个市场的情绪悲观得不得了,所以进入到自己的观点之前,我们不妨回顾一下历史。

给各位在座的嘉宾做个竞猜。有这么一个国家经历了30年的高速发展以后面临一系列严峻的问题,人口增速急剧放缓,经济增速也放缓,人均GDP到了一万美金,但是传统产业到了产能过剩的阶段,受到来自于国际的竞争,而且本身竞争力在衰退,同时呼吁政府减税。给大家在座的各位5秒钟猜猜是哪个国家?

有人说是当年的日本,跟中国最近的情况有点像。在座的天使投资人,如果中国碰见这样的问题,你们是会持续对中国的早期公司下注还是把各种不动产卖了转成外币跑到国外避险,你们会做出什么样的判断?

其实这是1980年代的美国,大家会说当时都是蓬勃向上的,为什么出现这样的情况,在美苏争霸战中落后,美国出现两次能源危机,然后经历了30年战后的高速发展,各种的消费品、汽车、家用电器甚至是房产都进入了产能过剩的阶段,各个大企业都在裁员,失业率仅次于1930年经济大衰退的高峰值。

从这里看美国不但没有进入经济衰退,甚至没有进入到中等收入的陷阱,反而是进入美国最黄金的科技发展的二十年,进入了由个人电脑、信息科技,甚至包括航天航空这些行业驱动的,对很多产业的生产力和生产效果有大规模的提升,迎来了产业升级的黄金二十年。

看一下当时被称为美国历史上最伟大的3位总统,其中一位里根,这是美国产业升级的黄金二十年,里根做的第一件事情就是大规模减税,第二是干了什么正确的事情?抓住了个人电脑和信息技术这一波的高速发展,从国家立法层面推动对科技和研发的投入。

1980年到1985年,美国GDP中研发的占比达到了3%,中国今天的比例是多少?过去几年我们持续在投入研发发展,今年还是2.2%,还是有很大的差距。

所以通过一系列的(措施)大规模对科学技术的投入,我们看到美国GDP从80年代开始起不光没有下滑,也没有进入瓶颈期,反而从将近2.6万亿美金增加到9.1万亿美金。这么大的经济体确实是产业升级的黄金二十年,不光是第二产业汽车行业、第三产业零售物流等,成为了美国那时代的新经济代表。所以美国成就了自己,让美国成为了世界的超级强国。

沃尔玛通过科技驱动提升了产业升级,90年代末去美国读书的人,都认为沃尔玛是全球最大的零售公司,后来发现沃尔玛是一个科技公司,1980年代起第一个使用条形码销售数据,第一个使用手持设备展示陈列的商品销售信息。通过电子数据交换把后端供应链的数据和前端的销售数据打通,这是阿里讲的如何统计业务平台、数据平台,我们看到很多今天讲的对零售行业的产业升级,只是背后技术已经从过去的条形码、扫描EDI电子数据交换发展到今天的人工智能、机器视觉打通前后台的云数据平台。

1987年沃尔玛是全球最大的、非官方的先进数据交换的公司,在87年就利用大数据的卫星进行追踪货品和物流的交换,用了十年的时间,它成为全球最大的零售科技的企业。

讲另外一个物流企业,联邦快递,也是从1980年做了同样的事情,采用全球化的信息技术,第一个用电脑、手持终端做的物流车数据支持交付业务,也是持续的在IT、信息科技、硬件技术做投资,销售额从4亿美金到168亿美金,成为全球最大的物流公司,这都是实实在在发生在我们身边的案例。

中国将进入科技驱动产业升级的下半场

回到中国,中国面临很多困境,包括国外的经济学家讲的有可能进入经济衰退,或者是进入到中等收入的陷阱。我们分析了以后得出的结论是不会。

第一是庞大的内需市场。

第二是丰厚的工程师红利。中国有六千万的大学生,有优秀海归的学成人才归来,成本大概是欧美的三分之一到二分之一,这一块是巨大的红利,人口红利,工程师的红利至少有10-20年。

第三个是科技进步对经济增长的贡献率(TFP)不断上升,2010年占比是4%,到2019年已经到了10%,未来几年可能到15%-20%。

作为天使投资人和早期投资人,我看重最后一点,就是蓬勃发展的企业家精神,这一点跟大家分享一个小的故事。

去年中美贸易战刚开始,整个市场环境悲观不得了,跌到谷底的时候,中国新的“中关村”,新的“硅谷”,阿里巴巴3个总部大楼,我大概是吃完饭的时候路过那个地方,十点半的时候这座大楼还是灯火通明,送外卖的,打车回来继续加班的车在门口络绎不绝,旁边的创业公司一样灯火通明。

我跟投资者讲我走遍了世界各国,欧洲、亚洲、美洲其他国家,没有看到任何一个国家像中国一样,有一大群年轻人来追求成功和改变自身的生活状态。美国只有华尔街和硅谷有这样的。没有任何一个地方,像中国的中关村有这么大批量的年轻人这么拼命努力的工作。我给他们12点发微信的时候5分钟内基本上都可以回你的微信,哪一个国家会有像这样的几千亿美金的公司创始人还能有这种的工作状态,这种工作蓬勃发展企业家精神是最大的源泉。

基于以上的判断,我们认为中国在未来,如果讲互联网的上半场结束,那我们认为恰恰是科技驱动产业升级的下半场,产业升级的黄金十年正好刚刚开始,来自于各个行业。

未来最优秀的公司都是科技公司

这张图是我们自己画了怎么看科技创新大的产业,下面两层是物理层和数据层,物理层是深圳的工业机器人,全自动化等,包括新材料,我们投了最大的在无人机机身机翼的骨干企业,无人机包括导弹航空航天企业,下面一层是看得比较多的物理层科技驱动的公司。中间一层是数据层,像AI、大数据企业服务。

最上面一层是我们讲的每一个行业,我们自己选的6大行业,每一个行业至少是万亿或者是十万亿以上的规模,原有的产能非常的落后,这里面包括物流、新零售、智能出行、智能制造等。

以物流行业作一个例子。物流行业去年GDP的产值是13万亿,但是物流行业在GDP的占比是15%,和发达国家相比,我们还有一倍的效益提升的巨大空间,这里面我们认为是有巨大的产业升级机会。

这家公司是美国的公司,做的事情非常的简单,把整个货代行业的环节做线上化、数字化,完成从下单追踪到交付纯数字化的运营,这家企业收入增长是100%以上。可以看到它是把原有的巨大、分散的产能落后的产业进行整合,高速发展。我们投了壹站壹达:数字化第三方物流智能交付平台。我们认为这也是几百亿级的公司,第一年保持五百强了。

第二家公司是炬星科技,软硬件一体的结合方案,机器人可以自动和仓储管理系统相连接,用24小时可以进行智能化升级的改造,因为这样的原因极大提升了行业的效率。成立仅仅5个月的时间,顺丰、京东、菜鸟全部投了,这家我们认为在第三方尤其是软硬件一体的物流企业里,才刚刚开始起步,会成为非常伟大的公司。

具体的结果跟大家分享,最好的物流公司一定是科技公司,把整个的产业链从上游下游进行全产业链的梳理,其实这个结论在刚才讲的6大行业里不管是零售行业还是出行、智能制造、医疗大健康,我们认为未来每一个行业里最优秀的公司都是科技公司,这是我们认为中国未来会有科技驱动产业升级黄金十年的最大原因和驱动力,谢谢大家!

(以上为创客猫现场稿件,转载请注明来源)

作者:admin 来源:未知 发布于2019-09-10 15:12
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